ФИНАНСОВОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ в Excel,
уровень 2 (продолжающий)
уровень 2 (продолжающий)
С преподавателем удалённо
4 дня: два понедельника и два четверга,
11, 14, 18, 21 января 2027 года
пн, чт (18:00-22:00) мск
ФИНАНСОВОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ в Excel,
Уровень 2 (Продолжающий)
Уровень 2 (Продолжающий)
ВЫ НАУЧИТЕСЬ СОЗДАВАТЬ С ЧИСТОГО ЛИСТА EXCEL СЛОЖНУЮ ФИНАНСОВУЮ МОДЕЛЬ ДЕЙСТВУЮЩЕЙ КОМПАНИИ, ПРОГНОЗИРОВАТЬ ЕЁ ПОКАЗАТЕЛИ И ОЦЕНИВАТЬ ЕЁ СТОИМОСТЬ С ПОМОЩЬЮ DCF-МОДЕЛИ И РЫНОЧНЫХ МЕТОДОВ
Этот курс промежуточного уровня посвящён моделированию действующего бизнеса на основе исторической финансовой отчётности и операционных данных. Участники построят взаимосвязанный прогноз и используют его для оценки стоимости компании. Курс рассчитан на тех, кто знаком с Excel и основами структуры финансовых моделей.
Вы разберётесь:
1. Как проводить анализ исторической финансовой отчётности, включая данные по бизнес-сегментам и операционные факторы
2. Как прогнозировать выручку, расходы, оборотный капитал, капитальные затраты, амортизацию, долг, налоги и денежные средства
3. Как создавать взаимосвязанные отчёт о прибылях и убытках, баланс и отчёт о движении денежных средств, а также проверки для контроля модели
4. Как оценивать компании по методу дисконтированных денежных потоков (DCF) и на основе сопоставимых публичных компаний, включая переход от стоимости предприятия к стоимости собственного капитала
5. Как интерпретировать диапазоны оценки и проверять влияние ключевых бизнес-допущений на результаты
Для кого предназначен курс
- Для финансовых, инвестиционных и кредитных аналитиков, кто проверяет готовые финансовые модели или составляет их сам
- Для сотрудников банков и компаний, принимающих кредитные и инвестиционные решения на основе финансовой модели
- Для специалистов по корпоративным финансам, если они принимают участие в планировании и прогнозировании процессов в своей организации.
Формат курса
Удалённо через Zoom с преподавателем
4-дневный тренинг в небольшой группе
Обучение будет разбито на 4 сессии с домашним заданием между сессиями. В ходе тренинга рассматриваются кейсы реальных компаний из разных отраслей
Участники по окончании получают дополнительные материалы и сертификат
Обзорный список тем:
- Введение: Как в финансовой модели отображаются факторы стоимости
- Связь трех форм отчетности: восстановление баланса и косвенный ОДДС (отчёт о движении денежных средств)
- Прогнозирование выручки на основе бизнес-показателей
- Прогнозирование операционных расходов и EBITDA
- Прогнозирование капитальных затрат, амортизации и оборотного капитала
- Прогнозирование налогов, долга и процентных расходов
- Сборка прогнозной отчетности и проверка модели, в том числе с помощью ИИ
- Анализ прогнозной отчетности
- Оценка компании методом DCF (дисконтированных денежных потоков)
- Как устанавливать KPI менеджмента и бонусы на основе модели
- Оценка типового управленческого решения: создание нового отдела продаж
- Практикум: оценка управленческих решений и их влияния на стоимость компании
С 2011 года очный курс по финансовому моделированию посетили 1,000+ человек.
Примерное расписание курса
День 1 (пн, 11/01)
18:00 – 19:20
18:00 – 19:20
Введение: Как в финансовой модели отображаются факторы стоимости
- Структура финансовой модели: исходные данные и допущения, расчёты, результаты;
- Связь показателей с выручкой, затратами, денежными потоками и стоимостью бизнеса.
19:25 – 20:45
19:25 – 20:45
Связь трех форм отчетности: восстановление баланса и косвенный ОДДС (отчёт о движении денежных средств)
- Переход от чистой прибыли к денежному потоку с учётом "неденежных" статей и изменений оборотного капитала;
- Взаимосвязь отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств; проверка баланса.
20:50 – 22:10
20:50 – 22:10
Прогнозирование выручки на основе бизнес-показателей
- Построение прогноза выручки по сегментам, продуктам, географическим направлениям или другим бизнес-единицам;
- Прогнозирование объёмов, цен и структуры продаж; обоснование допущений.
День 2 (чт, 14/01)
18:00 – 19:20
18:00 – 19:20
Прогнозирование операционных расходов и EBITDA
- Прогнозирование себестоимости и операционных расходов на основе бизнес-показателей;
- Расчёт валовой прибыли, EBITDA и других маржинальных показателей.
19:25 – 20:45
19:25 – 20:45
Прогнозирование капитальных затрат, амортизации и оборотного капитала
- Прогнозирование капитальных затрат, стоимости основных средств и амортизации;
- Прогнозирование оборотного капитала и оценка его влияния на денежный поток.
20:50 – 22:10
20:50 – 22:10
Прогнозирование налогов, долга и процентных расходов
- Прогнозирование налога на прибыль и других налоговых платежей;
- Моделирование задолженности, погашений и процентных расходов для оценки потребности в финансировании.
День 3 (пн, 18/01)
18:00 – 19:20
18:00 – 19:20
Сборка прогнозной отчетности и проверка модели, в том числе с помощью ИИ
- Увязка прогнозных отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств;
- Проверка формул и результатов; применение ИИ для выявления возможных ошибок.
19:25 – 20:45
19:25 – 20:45
Анализ прогнозной отчетности
- Сравнение исторической и прогнозной выручки, маржинальности и денежных потоков;
- Оценка рентабельности, ликвидности, долговой нагрузки и способности компании привлекать финансирование.
20:50 – 22:10
20:50 – 22:10
Оценка компании методом DCF (дисконтированных денежных потоков)
- Расчёт FCFF (свободного денежного потока для фирмы) и применение WACC (средневзвешенной стоимости капитала);
- Расчёт терминальной стоимости, переход от стоимости предприятия к стоимости собственного капитала и анализ чувствительности оценки к ключевым допущениям.
День 4 (чт, 21/01)
18:00 – 19:20
18:00 – 19:20
Как устанавливать KPI менеджмента и бонусы на основе модели
- Определение KPI, влияющих на выручку, затраты, EBITDA и денежный поток;
- Разработка показателей и целевых значений для премирования с учётом их влияния на управленческие решения.
19:25 – 20:45
19:25 – 20:45
Оценка типового управленческого решения: создание нового отдела продаж
- Моделирование затрат на запуск, численности команды, ожидаемых продаж и темпов выхода на плановые показатели;
- Оценка прироста EBITDA и денежного потока, а также срока выхода проекта на безубыточность.
20:50 – 22:10
20:50 – 22:10
Практикум: оценка управленческих решений и их влияния на стоимость компании
- Построение сценариев влияния управленческого решения на выручку, затраты, EBITDA и денежный поток;
- Оценка влияния на стоимость компании с указанием ключевых допущений и рисков.
Преподаватель
- Александр Андрианов, ACCA, к.э.н.Доцент Высшей школы менеджмента СПбГУ, академический директор программы магистратуры «Корпоративные финансы (Master in Corporate Finance – MCF)»
- участвовал в организации IPO на Лондонской фондовой бирже объёмом около $300 млн, а также в структурировании зарубежных сделок по приобретению активов общей стоимостью около $50 млн;
- работал в KPMG в Гамбурге, где проводил аудит крупных производственных и торговых компаний и работал с отчётностью по HGB, МСФО и US GAAP;
- более 20 лет работы в финансовом управлении, аудите и консалтинге;
- ведёт курсы Corporate Finance I и II, Corporate Valuation, финансового менеджмента и управленческого учёта на русском и английском языках.
(1) Посетители тренинга получают бесплатный доступ к онлайн-курсу "Финансовое моделирование", обычная цена которого 14,500 рублей, до тренинга для самоподготовки.
(2) Ограниченное предложение в первые дни регистрации: доступ к мини-курсу "Моделирование денежных потоков в недвижимости. Распределение доходности между партнёрами".
Вопросы, б/н оплата: