Финансовое моделирование
инвестиционных проектов
в Excel
инвестиционных проектов
в Excel
23 - 24 июня 2018
О курсе
На данном курсе покажем, как создавать с чистого листа простые, безошибочные и понятные финансовые модели в Excel и осуществлять их экспресс-проверку.
Для кого предназначен курс
Для финансовых, инвестиционных и кредитных аналитиков
Для сотрудников банков и компаний реального сектора, принимающих бизнес-решения на основе количественных данных
Для специалистов и менеджеров, принимающих участие в планировании и прогнозировании
Формат курса
Двухдневный семинар в классе с доступом к ноутбукам и всему необходимому программному обеспечению
Преподавание осуществляется двумя опытными и высококлассными тренерами
Обучение ориентировано на приобретение и закрепление практических навыков. В ходе тренинга рассматриваются кейсы реальных компаний из разных отраслей
Участники тренинга по окончании получают дополнительные материалы и сертификат
В ходе курса будут освещены следующие темы:
1.Построение динамических финансовых моделей, учитывающих все детали параметров проекта. Особенности, связанные с планированием доходов, затрат, инвестиций, налоговых платежей и других компонент.
2. Структурирование модели с учетом практики ведущих инвест-банков:
a. требования к группировке и технической организации данных;
b. правила построения связей между элементами данных;
c. требования, предъявляемые к формулам;
d. рекомендации по оформлению моделей
3. Некоторые приемы для построения сложных моделей:
a. единство формул для всех периодов;
b. флаги, направляющие расчет;
c. промежуточные итоги;
d. флаги, задающие правила суммирования
4. Планирование оборотного капитала: через циклы оборачиваемости и на основе прямого отчета о движении денежных средств. Критерии выбора подхода к моделированию, связь с историей деятельности компании.
5. Состав и формат финансовой отчетности проекта.
6. Моделирование показателей экономического и налогового окружения. Учет инфляции и колебаний цен.
7. Показатели эффективности проекта: использование формул MS Excel и самостоятельное построение показателей.
8. Расчет показателей кредитоспособности и их использование при планировании структуры финансирования проекта.
9. Проверка модели на наличие ошибок:
a. контроль укрупненных показателей;
b. контроль изменений, происходящих в структуре проекта с течением времени под влиянием инфляции и изменений в ценах (а также, возможно, под влиянием расчетных ошибок);
c. сходимость баланса
10. Имитационный анализ:
a. таблицы сценариев;
b. графики чувствительности
2. Структурирование модели с учетом практики ведущих инвест-банков:
a. требования к группировке и технической организации данных;
b. правила построения связей между элементами данных;
c. требования, предъявляемые к формулам;
d. рекомендации по оформлению моделей
3. Некоторые приемы для построения сложных моделей:
a. единство формул для всех периодов;
b. флаги, направляющие расчет;
c. промежуточные итоги;
d. флаги, задающие правила суммирования
4. Планирование оборотного капитала: через циклы оборачиваемости и на основе прямого отчета о движении денежных средств. Критерии выбора подхода к моделированию, связь с историей деятельности компании.
5. Состав и формат финансовой отчетности проекта.
6. Моделирование показателей экономического и налогового окружения. Учет инфляции и колебаний цен.
7. Показатели эффективности проекта: использование формул MS Excel и самостоятельное построение показателей.
8. Расчет показателей кредитоспособности и их использование при планировании структуры финансирования проекта.
9. Проверка модели на наличие ошибок:
a. контроль укрупненных показателей;
b. контроль изменений, происходящих в структуре проекта с течением времени под влиянием инфляции и изменений в ценах (а также, возможно, под влиянием расчетных ошибок);
c. сходимость баланса
10. Имитационный анализ:
a. таблицы сценариев;
b. графики чувствительности
Расписание курса
День первый
10:00 – 11:00
10:00 – 11:00
Знакомство.
Обзор плана семинара, обсуждение предварительных вопросов, опыта и интересов слушателей
Задачи финансового моделирования
Знакомство с проектом, используемым в качестве сквозного примера в первый день (его модель слушатели будут готовить шаг за шагом, вместе с преподавателем)
Некоторые требования стандартов инвест-банков и общие проблемы моделирования
Обсуждение структуры будущей модели и подготовка основных элементов финансовой модели
Обзор плана семинара, обсуждение предварительных вопросов, опыта и интересов слушателей
Задачи финансового моделирования
Знакомство с проектом, используемым в качестве сквозного примера в первый день (его модель слушатели будут готовить шаг за шагом, вместе с преподавателем)
Некоторые требования стандартов инвест-банков и общие проблемы моделирования
Обсуждение структуры будущей модели и подготовка основных элементов финансовой модели
11:15 – 13:00
11:15 – 13:00
Шаг расчета и события внутри шага
Финансовая отчетность в модели
Планирование отчета о движении денежных средств, отчета о прибылях и убытках и баланса. Взаимосвязь отчетов и ее отражение в модели
Подготовка заготовки финансовых отчетов в учебной модели
Финансовая отчетность в модели
Планирование отчета о движении денежных средств, отчета о прибылях и убытках и баланса. Взаимосвязь отчетов и ее отражение в модели
Подготовка заготовки финансовых отчетов в учебной модели
13:00 – 14:00
13:00 – 14:00
Перерыв
14:00 – 15:30
14:00 – 15:30
Составляющие планирования проекта: продажи, переменные затраты, постоянные затраты, персонал, инвестиции. Их отражение в модели
Учет инфляции, включение в структуру расчетов данных по НДС. Промежуточные итоги
Флаги и их использование в модели: переключатели способов расчета, флаги для создания промежуточных итогов
Учет инфляции, включение в структуру расчетов данных по НДС. Промежуточные итоги
Флаги и их использование в модели: переключатели способов расчета, флаги для создания промежуточных итогов
15:45 – 18:00
15:45 – 18:00
Планирование оборотного капитала. Использование данных из истории деятельности компании для планирования требуемых вложений в оборотный капитал проекта.
Прямое планирование денежных потоков
Расчет налогов.
Окончательный учет данных по НДС и выбор способа зачета НДС на инвестиционной фазе
Предварительный анонс проекта второго дня для самостоятельной работы
Прямое планирование денежных потоков
Расчет налогов.
Окончательный учет данных по НДС и выбор способа зачета НДС на инвестиционной фазе
Предварительный анонс проекта второго дня для самостоятельной работы
День второй
10:00 – 11:00
10:00 – 11:00
Самостоятельная работа над проектом
Слушатели готовят финансовую модель, рассчитывают показатели. Формат модели выбирается самими слушателями и может различаться
Слушатели готовят финансовую модель, рассчитывают показатели. Формат модели выбирается самими слушателями и может различаться
11:15 – 13:00
11:15 – 13:00
Обсуждение модели
Расчет показателей эффективности и финансовой устойчивости. Анализ влияния схемы финансирования на значения показателей
Использование модели для оценки бизнеса
Расчет показателей эффективности и финансовой устойчивости. Анализ влияния схемы финансирования на значения показателей
Использование модели для оценки бизнеса
13:00 – 14:00
13:00 – 14:00
Перерыв
14:00 – 15:30
14:00 – 15:30
Использование модели в анализе рисков проекта, имитационное моделирование.
Построение графиков чувствительности, сценарный анализ. Оценка слушателями рисков проекта с помощью подготовленной модели
Изучение примеров первого и второго дня с учетов фактически произошедших в этих проектах отклонений
Построение графиков чувствительности, сценарный анализ. Оценка слушателями рисков проекта с помощью подготовленной модели
Изучение примеров первого и второго дня с учетов фактически произошедших в этих проектах отклонений
15:45 – 18:00
15:45 – 18:00
Распространенные ошибки моделирования и методы контроля, позволяющие обнаружить ошибки
Итоговое обсуждение подготовленных моделей. Знакомство с некоторыми примерами готовых моделей
Ответы на вопросы слушателей
Итоговое обсуждение подготовленных моделей. Знакомство с некоторыми примерами готовых моделей
Ответы на вопросы слушателей
Для посетителей этого курса включён бесплатный онлайн курс по моделированию, обычная цена которого 9500 рублей
Скидки
Для всех участников курса предоставляются скидки
50%
Скидка на повторное посещение курса
20%
Скидка для членов Ассоциации CFA Россия
5%
Скидка слушателя, который привел своего коллегу (за каждого приведенного нового слушателя).
Скидка при условии участия в двух тренингах
Скидка при условии участия в двух тренингах
Преподаватели
Дмитрий Рябых, CFA
Основной преподаватель.
- Президент Ассоциации CFA Россия.
- Генеральный директор компании "Альт -Инвест".
- 18-летний опыт работы в сфере финансового анализа и планирования.
- Автор ряда методических и программных разработок, оказавших заметное влияние на представление о финансовом планировании в России и странах СНГ.
- Автор и главный редактор интернет-проекта «Корпоративный менеджмент». Входит в редакционный совет журнала «Консультант», член комитета Торгово-промышленной палаты РФ по инвестиционной политике.
- Генеральный директор компании "Альт -Инвест".
- 18-летний опыт работы в сфере финансового анализа и планирования.
- Автор ряда методических и программных разработок, оказавших заметное влияние на представление о финансовом планировании в России и странах СНГ.
- Автор и главный редактор интернет-проекта «Корпоративный менеджмент». Входит в редакционный совет журнала «Консультант», член комитета Торгово-промышленной палаты РФ по инвестиционной политике.
Ренат Асадов
Второй преподаватель.
- Более 7 лет опыта работы финансовым директором. Возглавлял финансовые отделы компаний в разных секторах.
- Директор по развитию и CFO проекта "Алгоритмика".
- Специализация: Стартапы и венчурное финансирование.
- Директор по развитию и CFO проекта "Алгоритмика".
- Специализация: Стартапы и венчурное финансирование.
Отзывы участников предыдущих курсов
По вопросам о тренингах: