Финансовое моделирование
инвестиционных проектов
(Уровень 2)
инвестиционных проектов
(Уровень 2)
19-20 января 2018
О курсе
ВЫ НАУЧИТЕСЬ ЭФФЕКТИВНО ФОРМУЛИРОВАТЬ ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ, ВКЛЮЧАТЬ В МОДЕЛЬ СЛОЖНЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ, ФОРМУЛЫ, СЦЕНАРИИ, КОРРЕКТНО АНАЛИЗИРОВАТЬ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТЬ И ПРОВЕРЯТЬ МОДЕЛЬ НА ОШИБКИ.
Для кого предназначен курс
Слушатели курса Финансовое моделирование (Уровень 1) изучили, как создавать с чистого листа простые, безошибочные и понятные финансовые модели в Excel и осуществлять их экспресс-проверку.
Уровень 2 предназначен для тех, кто обладает опытом составления финансовых моделей и/или уже прошел наш первый курс. Вы научитесь корректно определять исходные данные и предположения, включать в модель слож ные вычисления, формулы, сценарии, корректно анализировать чувствительность и проверять модель на ошибки.
Уровень 2 предназначен для тех, кто обладает опытом составления финансовых моделей и/или уже прошел наш первый курс. Вы научитесь корректно определять исходные данные и предположения, включать в модель слож ные вычисления, формулы, сценарии, корректно анализировать чувствительность и проверять модель на ошибки.
Вы научитесь
Корректно определять исходные данные и предположения
Проводить анализ сложных сценариев и рассчитывать чувствительность к множеству факторов
Прогнозировать формы финансовой отчетности
Эффективно проверять финансовую модель на все виды ошибок
Встраивать в вычисления капитализированные проценты, курсовые разницы, убытки прошлых лет, прогноз отложенных налоговых активов и другие факторы
Значительно ускорять работу в Excel при помощи различных приемов
В ходе курса будут освещены следующие темы:
- Используемые источники для исходных данных и предположений.
- Написание формул для флагов.
- Грейс-период по выплате процентов и основного долга.
- Прогнозирование форм финансовой отчетности.
- Учет капитализированных процентов, курсовых разниц, убытка прошлых лет, прогноз отложенных налоговых активов.
- Особенности расчета свободного денежного потока по проекту и для собственника при классификации денежных потоков по RAS, IFRS и U.S. GAAP.
- Расчет стоимости собственного капитала и средневзвешенной стоимости капитала, источники данных для их расчета, корректировка ставки дисконтирования на валюту проекта.
- Расчет показателей оборачиваемости, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, и инвестиционной привлекательности и их интерпретация. DuPont анализ.
- Моделирование финансового лизинга и облигационных обязательств.
- Метод сценариев и анализ чувствительности.
- Способы проверки финансовой модели на наличие ошибок.
- Составление Резюме проекта (основные параметры и результаты по проекту, графики).
- Использование "горячих" клавиш (Excel shortcuts).
- В течение 2х дневного курса слушателями совместно с преподавателем будет составлена учебная финансовая модель по новому проекту с нуля. Финансовая модель будет составлена на двух языках: русском и английском.
Расписание курса
День первый
10:00 – 11:00
10:00 – 11:00
Знакомство. Обзор плана семинара, обсуждение предварительных вопросов, опыта и интересов слушателей.
Требования к составлению финансовой модели. Часто используемые в финансовом моделировании формулы Excel и shortcuts.
Требования к составлению финансовой модели. Часто используемые в финансовом моделировании формулы Excel и shortcuts.
11:15 – 13:00
11:15 – 13:00
Взаимосвязи форм финансовой отчетности.
Показатели оборачиваемости, ликвидности, устойчивости, рентабельности, инвестиционной привлекательности. DuPont анализ.
Прогнозирование налоговых платежей.
Показатели оборачиваемости, ликвидности, устойчивости, рентабельности, инвестиционной привлекательности. DuPont анализ.
Прогнозирование налоговых платежей.
13:00 – 14:00
13:00 – 14:00
Перерыв
14:00 – 15:30
14:00 – 15:30
Используемые источники для исходных данных и предположений.
Написание формул для флагов.
Прогноз выручки и операционных затрат.
Расчет оборотного капитала.
Написание формул для флагов.
Прогноз выручки и операционных затрат.
Расчет оборотного капитала.
15:45 – 18:00
15:45 – 18:00
Расчет потребности в финансировании.
Прогнозирование собственного средств и заемного капитала.
Прогнозирование собственного средств и заемного капитала.
День второй
10:00 – 11:00
10:00 – 11:00
Составление форм финансовой отчетности
11:15 – 13:00
11:15 – 13:00
Показатели оборачиваемости, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, DuPont анализ.
Расчет свободного денежного потока по проекту и для собственников.
Расчет стоимости собственного капитала и средневзвешенной стоимости капитала.
Показатели инвестиционной привлекательности.
Расчет свободного денежного потока по проекту и для собственников.
Расчет стоимости собственного капитала и средневзвешенной стоимости капитала.
Показатели инвестиционной привлекательности.
13:00 – 14:00
13:00 – 14:00
Перерыв
14:00 – 15:30
14:00 – 15:30
Сценарный анализ.
Анализ чувствительности.
Проверка модели на наличие ошибок.
Составление Резюме проекта.
Анализ чувствительности.
Проверка модели на наличие ошибок.
Составление Резюме проекта.
15:45 – 18:00
15:45 – 18:00
Моделирование операционного и финансового лизинга.
Моделирование облигационного займа.
Моделирование облигационного займа.
Преподаватели
Алина Косунова, CFA
Преподаватель
- 6 лет опыта работы в консалтинге, подготовка бизнес-планов и финансовых моделей с целью привлечения финансирования.
- с 2017 года отвечает за финансовое моделирование в рамках Стратегии развития Группы Аэрофлот.
- с 2017 года отвечает за финансовое моделирование в рамках Стратегии развития Группы Аэрофлот.
Ренат Асадов
Преподаватель
- 10 лет опыта работы финансовым директором.
- Специализация: Стартапы и венчурное финансирование.
- Диплом MBA, Finance, The Kogod School of Business, American University.
- Специализация: Стартапы и венчурное финансирование.
- Диплом MBA, Finance, The Kogod School of Business, American University.
Посетители курса получают бесплатный доступ к онлайн-курсу "Финансовое моделирование", который стоит 9500 рублей
Скидки
Для всех участников курса предоставляются скидки
40%
Скидка для регулярных и аффилированных членов Ассоциации CFA Россия
20%
Скидка для слушателей предыдущих курсов Ассоциации CFA Россия (*действует до 31 декабря)
10%
Скидка слушателя, который привел своих коллег
По вопросам о тренингах: