Финансовое моделирование
инвестиционных проектов
в Excel
инвестиционных проектов
в Excel
1-2 декабря 2018
О курсе
На данном курсе покажем, как создавать с чистого листа простые, безошибочные и понятные финансовые модели в Excel и осуществлять их экспресс-проверку.
Для кого предназначен курс
Для финансовых, инвестиционных и кредитных аналитиков
Для сотрудников банков и компаний реального сектора, принимающих бизнес-решения на основе количественных данных
Для специалистов и менеджеров, принимающих участие в планировании и прогнозировании
Формат курса
Двухдневный семинар в классе с доступом к ноутбукам и всему необходимому программному обеспечению
Преподавание осуществляется двумя опытными и высококлассными тренерами
Обучение ориентировано на приобретение и закрепление практических навыков. В ходе тренинга рассматриваются кейсы реальных компаний из разных отраслей
Участники тренинга по окончании получают дополнительные материалы и сертификат
В ходе курса будут освещены следующие темы:
1.Построение динамических финансовых моделей, учитывающих все детали параметров проекта. Особенности, связанные с планированием доходов, затрат, инвестиций, налоговых платежей и других компонент.
2. Структурирование модели с учетом практики ведущих инвест-банков:
a. требования к группировке и технической организации данных;
b. правила построения связей между элементами данных;
c. требования, предъявляемые к формулам;
d. рекомендации по оформлению моделей
3. Некоторые приемы для построения сложных моделей:
a. единство формул для всех периодов;
b. флаги, направляющие расчет;
c. промежуточные итоги;
d. флаги, задающие правила суммирования
4. Планирование оборотного капитала: через циклы оборачиваемости и на основе прямого отчета о движении денежных средств. Критерии выбора подхода к моделированию, связь с историей деятельности компании.
5. Состав и формат финансовой отчетности проекта.
6. Моделирование показателей экономического и налогового окружения. Учет инфляции и колебаний цен.
7. Показатели эффективности проекта: использование формул MS Excel и самостоятельное построение показателей.
8. Расчет показателей кредитоспособности и их использование при планировании структуры финансирования проекта.
9. Проверка модели на наличие ошибок:
a. контроль укрупненных показателей;
b. контроль изменений, происходящих в структуре проекта с течением времени под влиянием инфляции и изменений в ценах (а также, возможно, под влиянием расчетных ошибок);
c. сходимость баланса
10. Имитационный анализ:
a. таблицы сценариев;
b. графики чувствительности
2. Структурирование модели с учетом практики ведущих инвест-банков:
a. требования к группировке и технической организации данных;
b. правила построения связей между элементами данных;
c. требования, предъявляемые к формулам;
d. рекомендации по оформлению моделей
3. Некоторые приемы для построения сложных моделей:
a. единство формул для всех периодов;
b. флаги, направляющие расчет;
c. промежуточные итоги;
d. флаги, задающие правила суммирования
4. Планирование оборотного капитала: через циклы оборачиваемости и на основе прямого отчета о движении денежных средств. Критерии выбора подхода к моделированию, связь с историей деятельности компании.
5. Состав и формат финансовой отчетности проекта.
6. Моделирование показателей экономического и налогового окружения. Учет инфляции и колебаний цен.
7. Показатели эффективности проекта: использование формул MS Excel и самостоятельное построение показателей.
8. Расчет показателей кредитоспособности и их использование при планировании структуры финансирования проекта.
9. Проверка модели на наличие ошибок:
a. контроль укрупненных показателей;
b. контроль изменений, происходящих в структуре проекта с течением времени под влиянием инфляции и изменений в ценах (а также, возможно, под влиянием расчетных ошибок);
c. сходимость баланса
10. Имитационный анализ:
a. таблицы сценариев;
b. графики чувствительности
Расписание курса
День первый
10:00 – 11:00
10:00 – 11:00
Знакомство.
Обзор плана семинара, обсуждение предварительных вопросов, опыта и интересов слушателей
Задачи финансового моделирования
Знакомство с проектом, используемым в качестве сквозного примера в первый день (его модель слушатели будут готовить шаг за шагом, вместе с преподавателем)
Некоторые требования стандартов инвест-банков и общие проблемы моделирования
Обсуждение структуры будущей модели и подготовка основных элементов финансовой модели
Обзор плана семинара, обсуждение предварительных вопросов, опыта и интересов слушателей
Задачи финансового моделирования
Знакомство с проектом, используемым в качестве сквозного примера в первый день (его модель слушатели будут готовить шаг за шагом, вместе с преподавателем)
Некоторые требования стандартов инвест-банков и общие проблемы моделирования
Обсуждение структуры будущей модели и подготовка основных элементов финансовой модели
11:15 – 13:00
11:15 – 13:00
Шаг расчета и события внутри шага
Финансовая отчетность в модели
Планирование отчета о движении денежных средств, отчета о прибылях и убытках и баланса. Взаимосвязь отчетов и ее отражение в модели
Подготовка заготовки финансовых отчетов в учебной модели
Финансовая отчетность в модели
Планирование отчета о движении денежных средств, отчета о прибылях и убытках и баланса. Взаимосвязь отчетов и ее отражение в модели
Подготовка заготовки финансовых отчетов в учебной модели
13:00 – 14:00
13:00 – 14:00
Перерыв
14:00 – 15:30
14:00 – 15:30
Составляющие планирования проекта: продажи, переменные затраты, постоянные затраты, персонал, инвестиции. Их отражение в модели
Учет инфляции, включение в структуру расчетов данных по НДС. Промежуточные итоги
Флаги и их использование в модели: переключатели способов расчета, флаги для создания промежуточных итогов
Учет инфляции, включение в структуру расчетов данных по НДС. Промежуточные итоги
Флаги и их использование в модели: переключатели способов расчета, флаги для создания промежуточных итогов
15:45 – 18:00
15:45 – 18:00
Планирование оборотного капитала. Использование данных из истории деятельности компании для планирования требуемых вложений в оборотный капитал проекта.
Прямое планирование денежных потоков
Расчет налогов.
Окончательный учет данных по НДС и выбор способа зачета НДС на инвестиционной фазе
Предварительный анонс проекта второго дня для самостоятельной работы
Прямое планирование денежных потоков
Расчет налогов.
Окончательный учет данных по НДС и выбор способа зачета НДС на инвестиционной фазе
Предварительный анонс проекта второго дня для самостоятельной работы
День второй
10:00 – 11:00
10:00 – 11:00
Самостоятельная работа над проектом
Слушатели готовят финансовую модель, рассчитывают показатели. Формат модели выбирается самими слушателями и может различаться
Слушатели готовят финансовую модель, рассчитывают показатели. Формат модели выбирается самими слушателями и может различаться
11:15 – 13:00
11:15 – 13:00
Обсуждение модели
Расчет показателей эффективности и финансовой устойчивости. Анализ влияния схемы финансирования на значения показателей
Использование модели для оценки бизнеса
Расчет показателей эффективности и финансовой устойчивости. Анализ влияния схемы финансирования на значения показателей
Использование модели для оценки бизнеса
13:00 – 14:00
13:00 – 14:00
Перерыв
14:00 – 15:30
14:00 – 15:30
Использование модели в анализе рисков проекта, имитационное моделирование.
Построение графиков чувствительности, сценарный анализ. Оценка слушателями рисков проекта с помощью подготовленной модели
Изучение примеров первого и второго дня с учетов фактически произошедших в этих проектах отклонений
Построение графиков чувствительности, сценарный анализ. Оценка слушателями рисков проекта с помощью подготовленной модели
Изучение примеров первого и второго дня с учетов фактически произошедших в этих проектах отклонений
15:45 – 18:00
15:45 – 18:00
Распространенные ошибки моделирования и методы контроля, позволяющие обнаружить ошибки
Итоговое обсуждение подготовленных моделей. Знакомство с некоторыми примерами готовых моделей
Ответы на вопросы слушателей
Итоговое обсуждение подготовленных моделей. Знакомство с некоторыми примерами готовых моделей
Ответы на вопросы слушателей
Преподаватели
Ренат Асадов
Преподаватель
- 10 лет опыта работы финансовым директором.
- Специализация: Стартапы и венчурное финансирование.
- Диплом MBA, Finance, The Kogod School of Business, American University.
- Специализация: Стартапы и венчурное финансирование.
- Диплом MBA, Finance, The Kogod School of Business, American University.
Алина Косунова, CFA
Преподаватель
- 6 лет опыта работы в консалтинге, подготовка бизнес-планов и финансовых моделей с целью привлечения финансирования.
- с 2017 года отвечает за финансовое моделирование в рамках Стратегии развития Группы Аэрофлот.
- с 2017 года отвечает за финансовое моделирование в рамках Стратегии развития Группы Аэрофлот.
Посетители курса получают бесплатный доступ к онлайн-курсу "Финансовое моделирование", который стоит 9500 рублей
Скидки
Для всех участников курса предоставляются скидки
50%
Скидка на повторное посещение курса
20%
Скидка для членов Ассоциации CFA Россия
5%
Скидка слушателя, который привел своего коллегу (за каждого приведенного нового слушателя).
Скидка при условии участия в двух тренингах
Скидка при условии участия в двух тренингах
Отзывы участников предыдущих курсов
По вопросам о тренингах: