ФИНАНСОВОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ








УРОВЕНЬ 1
7 - 8 сентября 2019 г.
12 - 13 октября 2019 г.
16 - 17 ноября 2019 г.
14 - 15 декабря 2019 г.

О курсе

Вы узнаете, как создавать с чистого листа простые, безошибочные и понятные финансовые модели в MS Excel и осуществлять их экспресс-проверку.
Для кого предназначен курс
Для финансовых, инвестиционных и кредитных аналитиков
Для сотрудников банков и компаний реального сектора, принимающих бизнес-решения на основе количественных данных
Для специалистов и менеджеров, принимающих участие в планировании и прогнозировании

Формат курса

Двухдневный семинар в классе с доступом к ноутбукам и всему необходимому программному обеспечению
Обучение ориентировано на приобретение и закрепление практических навыков. В ходе тренинга рассматриваются кейсы реальных компаний из разных отраслей
Участники тренинга по окончании получают дополнительные материалы и сертификат
Ренат Асадов
Преподаватель
  • 10 лет работы финансовым директором
  • Специализация: стартапы и венчурное финансирование
  • MBA in Finance, American University
В ходе курса будут освещены следующие темы:
1. Построение динамических финансовых моделей, учитывающих основные параметры проекта. Особенности, связанные с планированием доходов, затрат, инвестиций, налоговых платежей и других компонент.

2. Структурирование модели с учетом практики ведущих инвест-банков:
a) требования к группировке и технической организации данных;
b) правила построения связей между элементами данных;
c) требования, предъявляемые к формулам;
d) рекомендации по оформлению моделей

3. Некоторые приемы для построения сложных моделей:
a) единство формул для всех периодов;
b) флаги, направляющие расчет;
c) промежуточные итоги;
d) флаги, задающие правила суммирования

4. Планирование оборотного капитала: через циклы оборачиваемости и на основе отчета о прибылях и убытках. Критерии выбора подхода к моделированию, связь с историей деятельности компании.

5. Состав и формат финансовой отчетности проекта.

6. Моделирование показателей экономического и налогового окружения. Учет инфляции и колебаний цен.

7. Показатели эффективности проекта: использование формул MS Excel и самостоятельное построение показателей.

8. Расчет показателей кредитоспособности и их использование при планировании структуры финансирования проекта.

9. Проверка модели на наличие ошибок:
a) контроль укрупненных показателей;
b) контроль изменений, происходящих в структуре проекта с течением времени под влиянием инфляции и изменений в ценах (а также, возможно, под влиянием расчетных ошибок);
c) сходимость баланса

10. Имитационный анализ:
a) таблицы сценариев;
b) графики чувствительности.

Расписание курса

День первый
10:00 – 11:00
10:00 – 11:00
Знакомство
  • Обзор плана семинара, обсуждение предварительных вопросов, опыта и интересов слушателей
  • Задачи финансового моделирования
  • Знакомство с проектом, используемым в качестве сквозного примера в первый день (его модель слушатели будут готовить шаг за шагом, вместе с преподавателем)
  • Некоторые требования стандартов инвест-банков и общие проблемы моделирования
  • Обсуждение структуры будущей модели и подготовка основных элементов финансовой модели
11:15– 13:00
11:15– 13:00
Часть первая
  • Шаг расчета и события внутри шага
  • Финансовая отчетность в модели
  • Планирование отчета о движении денежных средств, отчета о прибылях и убытках и баланса. Взаимосвязь отчетов и ее отражение в модели
  • Подготовка заготовки финансовых отчетов в учебной модели
13:00 – 14:00
13:00 – 14:00
Перерыв
14:00 – 15:30
14:00 – 15:30
Часть вторая
  • Составляющие планирования проекта: продажи, переменные затраты, постоянные затраты, персонал, инвестиции. Их отражение в модели
  • Учет инфляции, включение в структуру расчетов данных по НДС. Промежуточные итоги
  • Флаги и их использование в модели: переключатели способов расчета, флаги для создания промежуточных итогов
15:45 – 18:00
15:45 – 18:00
Часть третья
  • Планирование оборотного капитала. Использование данных из истории деятельности компании для планирования требуемых вложений в оборотный капитал проекта.
  • Прямое планирование денежных потоков
  • Расчет налогов.
  • Окончательный учет данных по НДС и выбор способа зачета НДС на инвестиционной фазе
  • Предварительный анонс проекта второго дня для самостоятельной работы

День второй
10:00 – 11:00
10:00 – 11:00
Самостоятельная работа над проектом
Слушатели готовят финансовую модель, рассчитывают показатели. Формат модели выбирается самими слушателями и может различаться
11:15 – 13:00
11:15 – 13:00
Обсуждение модели
Расчет показателей эффективности и финансовой устойчивости. Анализ влияния схемы финансирования на значения показателей
Использование модели для оценки бизнеса
13:00 – 14:00
13:00 – 14:00
Перерыв
14:00 – 15:30
14:00 – 15:30
Анализ и оценка
  • Использование модели в анализе рисков проекта, имитационное моделирование.
  • Построение графиков чувствительности, сценарный анализ. Оценка слушателями рисков проекта с помощью подготовленной модели
  • Изучение примеров первого и второго дня с учетов фактически произошедших в этих проектах отклонений
15:45 – 18:00
15:45 – 18:00
Итоговое обсуждение
  • Распространенные ошибки моделирования и методы контроля, позволяющие обнаружить ошибки
  • Итоговое обсуждение подготовленных моделей. Знакомство с некоторыми примерами готовых моделей
  • Ответы на вопросы слушателей
Посетители курса получают бесплатный доступ к онлайн-курсу "Финансовое моделирование", обычная цена которого 9500 рублей

Скидки

Для всех участников курса предоставляются скидки
40%
Скидка для регулярных и аффилированных членов Ассоциации CFA Россия
20%
Скидка для ассоциированных членов Ассоциации CFA Россия
10%
Скидка слушателя, который привел своих коллег

По вопросам о тренингах: